Cómo Harold Alfond convirtió $ 1000 en $ 3.5 mil millones en acciones de Warren Buffett en Berkshire Hathaway

Cómo Harold Alfond convirtió $ 1000 en $ 3.5 mil millones en acciones de Warren Buffett en Berkshire Hathaway
Cómo Harold Alfond convirtió $ 1000 en $ 3.5 mil millones en acciones de Warren Buffett en Berkshire Hathaway
Anonim

En los últimos treinta años, Warren Buffett ha hecho a mucha gente MUCHO dinero. Se cree que la firma de inversiones de Buffett, Berkshire Hathaway, convirtió a cientos de personas en millonarios, a docenas en millonarios y al menos a 10 personas (que sabemos) en multimillonarios de pleno derecho. Uno de estos multimillonarios de Berkshire era un hombre llamado Harold Alfond. Cuando Harold Alfond murió en 2007, su participación del 1,6% en Berkshire Hathaway valía $ 3.5 mil millones. Y aunque eso es ciertamente un hecho impresionante por sí solo, su mente podría explotar cuando descubra que todo el imperio empresarial de Alfond comenzó con una simple $1000 Inversión en una fábrica de zapatos abandonada. Su ascenso de una familia de inmigrantes de la era de la depresión a un filántropo multimillonario, y propietario parcial de los Medias Rojas de Boston, lo sorprenderá e inspirará.

Harold Alfond nació el 6 de marzo de 1914 en Swampscott, Massachusetts, en el seno de una familia de inmigrantes ruso-judíos de cuello azul. Cuando era un adolescente que estaba creciendo a la altura de la Gran Depresión, Harold se vio obligado a trabajar junto a su padre en una fábrica de zapatos para ayudar a la familia a sobrevivir. Harold comenzó a hacer trabajos impares muy básicos y eventualmente se abrió camino hasta llegar al superintendente de fábrica.

En 1939, a la edad de 25 años, Harold recogió un autoestopista mientras conducía a una feria del condado en Skowhegan, Maine. Durante su viaje, el autoestopista mencionó de forma casual que se vendía una fábrica de zapatos abandonada en la cercana ciudad de Norridgewock. Por un capricho, Harold dejó caer el autoestopista en su destino, decidió saltarse la feria por completo y en su lugar condujo directamente a la fábrica abandonada. En ese momento, Harold no tenía cerca del precio de venta de $ 1000 a su nombre. $ 1000 en 1939 es igual a aproximadamente $ 17,000 en dólares ajustados por inflación de 2013. Un año después de ese primer encuentro con el autoestopista, Harold vendió su auto y oficialmente compró la fábrica con su padre como socio. Juntos fundaron la Norrwock Shoe Company. The Norrwock Shoe Company se convirtió rápidamente en una compañía muy exitosa y rentable. En 1944, Harold y su padre vendieron la compañía a Shoe Corporation of America para $ 1.1 millones. Esa es la inflación ajustada equivalente a $ 13.3 millones.

En 1958, Harold gastó $ 10,000 de su propio dinero para comprar una fábrica de lana abandonada en su ciudad natal de Dexter, Maine. Su objetivo era construir algo que ayudara a reducir el desempleo en todo su estado natal amado. Pronto fundó lo que se conocería como Dexter Shoe Company.

Al principio, Dexter Shoe Company producía principalmente zapatos de marca privada para grandes almacenes. Por ejemplo la "marca Sears" de zapatos. Sus primeros clientes incluyeron importantes minoristas como Sears, JC Penny y Montgomery Ward. Finalmente, Harold se cansó de depender tanto de un gran número de grandes clientes y decidió producir su propia marca de zapatos "Dexter". Contrató equipos agresivos de ventas y marketing y, muy pronto, los zapatos Dexter se vendían en tiendas independientes de todo el país. En algún momento de la década de 1960, Harold Alfond ideó una brillante innovación de tres partes que eventualmente lo haría muy, muy rico:

Innovación # 1:

Antes de mediados de la década de 1960, si una fábrica producía un par de zapatos dañados, vendería los descartes a un revendedor local por aproximadamente un dólar por par. El revendedor arreglaría los zapatos y luego los vendería por seis dólares. Una devolución del 600%. Harold pensó que era un gran margen y, por lo tanto, su primera innovación fue eliminar al intermediario y vender zapatos dañados de Dexter directamente desde una tienda en la parte trasera de la fábrica. Esta " salida de fábrica"El concepto fue un éxito instantáneo, pero tenía un gran problema: este modelo requería que las fábricas de Dexter produjeran una gran cantidad de zapatos dañados para satisfacer la demanda. A medida que las fábricas aumentaban la calidad, su producción de productos dañados caía en picado, dejando las tiendas de venta con estantes vacíos.

Innovación # 2:

Lo creas o no, la segunda innovación de Harold cambiaría el panorama minorista global para siempre. Para resolver el problema de la disminución del inventario de productos dañados, las tiendas Dexter también comenzaron a vender inventarios perfectamente bien hechos que, por cualquier motivo, no se habían vendido en las tiendas minoristas de Regualar. Típicamente esto consistía en inventarios pasados de temporadas anteriores.

Innovación # 3:

Cuando Dexter Factory Outlets apareció en todo el este de los Estados Unidos, otras tiendas minoristas siguieron su ejemplo y abrieron sus propias versiones justo al lado o al otro lado de la calle de Dexter Outlets. En algún momento a finales de los 80, Harold dejó de abrir tiendas Dexter Outlet independientes y, en cambio, comenzó a abrir centros comerciales completos en las concurridas autopistas de Nueva Inglaterra. Luego, le arrendaría puntos de venta a los mismos competidores que lo habían estado copiando todo el tiempo. Y así nació el moderno centro comercial de fábrica como lo conocemos. En 1990, Dexter Shoe Company era propietaria de más de 80 puntos de venta de fábricas y estaba arrendando locales comerciales a docenas de marcas de la competencia. Alrededor de este mismo tiempo, la compañía empleó a cerca de 4000 personas y generó $ 250 millones En ingresos anuales.

Warren Buffett viene llamando

En 1993, Harold Alfond acordó vender la empresa de calzado Dexter a Warren Buffett. El precio era $ 443 millones. En lugar de aceptar dinero en efectivo, Harold pidió 25,203 Acciones en Berkshire Hathaway. Esto representó el 1,6% de todas las acciones en circulación de Clase A de Berkshire (la más valiosa de los tres niveles de capital de Berkshire).

Solicitar acciones en lugar de efectivo resultó ser una decisión muy acertada para Harold Alfond. En el momento de la venta, una sola acción de Berkshire Clase A se estaba vendiendo por alrededor de $ 16,000. Dentro de cinco años, el precio de una sola acción Clase A aumentó a $ 70,000. Cuando Harold Arnold murió en 2007, una sola acción de Clase A valía $ 140,000, lo que significaba que su participación valía $ 3.5 mil millones. Hoy las acciones se venden por $ 170,000 por pieza, lo que significa que su participación vale. $ 4.25 mil millones. Alfond nunca vendió una sola acción de Berkshire y su familia todavía los controla hoy. En el camino también compró una participación en los Medias Rojas de Boston, fue uno de los aproximadamente 10 socios individuales en la franquicia de béisbol y dos de sus hijos controlan ese interés hoy.

Cabe señalar que Warren Buffett eventualmente describiría su compra de Dexter Shoe Company como la peor decisión de inversión Lo ha hecho en toda su vida. Parte del problema fue que la adquisición se produjo justo antes de que los zapatos mucho más baratos fabricados en el extranjero inundaran el mercado estadounidense. Para el año 2001, Dexter había sido completamente destruido por la competencia extranjera y Berkshire se vio obligada a abandonar la empresa por completo. Para empeorar las cosas, si Buffett hubiera insistido en usar efectivo en lugar de acciones, habría limitado enormemente la exposición de Berkshire. En 2008 Buffett explicó …

' Hasta la fecha, Dexter es el peor trato que he hecho. Al usar las acciones de Berkshire, agravé este error enormemente. Ese movimiento hizo que el costo para los accionistas de Berkshire no fuera de $ 400 millones, sino de $ 3.5 mil millones. En esencia, regalé el 1.6 por ciento de un negocio maravilloso, uno que ahora está valorado en $ 220 mil millones, para comprar un negocio sin valor.'

Harold Alfond - filántropo

Independientemente de lo que finalmente le sucedió a Dexter, Harold Alfond pasó la mayor parte de los últimos 15 años de su vida convirtiéndose en un filántropo increíblemente generoso. Solo entre 1950 y 2003, la Fundación Harold Alfond donó más de $ 100 millones a varias causas benéficas. Hoy en día, más de 30 instalaciones deportivas, edificios y hospitales llevan su nombre. En 2007, donó $ 7 millones para establecer el Centro Harold Alfond para el Cuidado del Cáncer en Augusta, Maine. Como si todo eso no fuera suficiente, hoy en día, la Fundación Harold Alfond ofrece una beca universitaria de $ 500 a cada bebé residente de Maine en el momento de su nacimiento. Este dinero está destinado a alentar a la familia del niño a comenzar a ahorrar para la universidad temprano. ¡¡¿¿Cuan genial es eso??!!

¿Cuál es la moraleja de esta historia? ¿Trabaja duro? ¿Trabajo inteligente? ¿Comprar bajo y mantener para siempre? Creo que la lección principal es que Harold Alfond era una persona increíble.

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